以行業龍頭為視角的生物醫藥冷鏈產業分析

時間：2024-10-23 00:04:00來源：admin01欄目：冷鏈新聞閱讀：

生物醫藥冷鏈概況

生物醫藥冷鏈，是指以生物醫藥產品的冷凍、運輸、儲存、加工等為主要內容，形成的一個封閉的系統；它涉及藥品的儲存、運輸、加工、銷售和使用，還涉及生物醫藥產品的采購、使用、銷售和運輸等相關環節。先進的冷鏈裝備、專業的服務團隊是保障冷鏈服務質量的核心要素，冷鏈服務商往往在部分中心城市配套相應的設施和人員，但在全國范圍內保證較高的服務質量需要投入的場地、設備、人員和管理成本很高。

隨著人們對自身健康的關注度的不斷提升，疾病診斷治療的需求不斷增加及生物醫藥新技術的成熟，加上受醫改政策影響，創新藥上市速度的加快，我國醫藥冷鏈產品需求迅速增長，將迎來巨大的發展空間。通過研究和分析，建設生物醫藥園區冷鏈物流配套需要從以下幾個方面入手：

建設冷庫

冷庫是冷鏈物流的核心設施，需要具備先進的制冷設備、自動控制設備以及完善的倉儲設施。在建設冷庫時，要考慮到冷庫的規模、布局以及運營成本等因素，合理規劃冷庫的容積、貨架、溫控系統等。

配備冷藏車

冷藏車是冷鏈物流中的重要運輸工具，需要具備可靠的制冷設備、貨廂內溫度記錄和報警裝置等。在配備冷藏車時，要根據實際需要選擇合適的車型和數量，并確保車輛的維修和保養能夠及時跟進。

建立信息化平臺

信息化平臺可以實現對冷鏈物流的全程監控和管理，包括溫度監控、訂單管理、庫存管理、運輸管理等內容。通過信息化平臺，可以實現信息的共享和協同作業，提高冷鏈物流的效率和可靠性。

加強培訓和管理

冷鏈物流需要專業的技術和管理能力，因此要加強培訓和管理，提高員工的專業素質和管理水平。同時，要建立健全的冷鏈物流管理制度和操作規范，確保冷鏈物流的各個環節都能夠符合相關法規和標準。

整合資源

生物醫藥園區內的企業往往有各自的冷鏈物流體系，因此需要整合園區內的資源，實現共享和協同。可以通過建立公共的冷鏈物流中心、共享冷藏車等方式來實現資源的整合和優化配置。

生物醫藥園區冷鏈物流配套建設需要從多個方面入手，包括基礎設施建設、信息化平臺建設、資源整合、培訓和管理等方面，以提高冷鏈物流的效率和可靠性，確保藥品的安全和有效。

行業內的參與者主要分為三種類型：第三方生物醫藥冷鏈服務商、醫藥流通企業的物流子公司、涉及醫藥冷鏈服務的綜合性物流冷鏈服務公司。三種類型的經營特點以及代表企業如下表。

表1：行業內三種類型情況及特點

數據來源：和達產業研究院據公開資料整理

不同的主體依據各自優勢進行布局，以滿足市場需求和服務產業鏈，本文通過對從事生物醫藥冷鏈服務的龍頭企業——上海生生醫藥冷鏈科技股份公司的分析，進一步了解生物醫藥冷鏈行業，希望給予生物醫藥園區運營商、生物醫藥冷鏈從事者等產業鏈人員以啟發。

案例分析

上海生生醫藥冷鏈科技股份公司

（2023年7月IPO受理，2024年6年IPO終止）

公司簡介

上海生生是專業的生物醫藥冷鏈服務商，經過長達十余年的專業經驗積累和技術沉淀，已成為中國生物醫藥冷鏈服務行業的先行者和服務標準制定者；自成立以來公司一直專注于為藥物研發、生命科學、生物技術、商業成品藥等領域的客戶提供全鏈條一體化冷鏈服務。截至2023年底，公司及其子公司擁有境內專利權39項，其中發明專利2項，實用新型37項。

公司為客戶提供創新藥研發和生命科學冷鏈服務，以滿足客戶臨床物資采購、冷鏈物流服務、溫控存儲服務、回收及銷毀等供應鏈一體化服務；公司還研發了先進的醫藥冷鏈裝備，除了滿足自身需求，也會對外銷售VIP保溫箱、VIP保溫板等冷鏈裝備與材料。

在全國范圍內自建超40個區域冷鏈操作中心，擁有超1，300人的專業服務團隊，自有車輛數量為324輛，擁有實現全國超過99%地級市之間的正逆向冷鏈物流能力，能夠滿足創新藥研發和生命科學、細胞治療、國際醫藥和藥械商業流通等各領域客戶的冷鏈服務需求。同時，公司在美國、比利時、澳大利亞設有3家海外子公司，協同合作伙伴資源覆蓋全球超50個國家，助力中國醫藥企業全球化。

可見生物醫藥冷鏈行業，需要不斷的研發創新、需要長期的沉淀和積累，具備一定的研發專利壁壘、設備壁壘以及規模壁壘。

經營情況

公司主營業務收入由創新藥研發和生命科學冷鏈服務、藥械商業流通冷鏈物流、國際醫藥冷鏈服務、細胞治療冷鏈服務、新材料和冷鏈裝備銷售構成。其中主營業務70%來自創新藥研發和生命科學冷鏈服務，20%來自國際醫藥冷鏈服務與藥械商業流通冷鏈物流的業務，5%來自于細胞治療冷鏈服務、新材料和冷鏈裝備銷售。具體業務模式如下：

表2：公司的主營業務及其主要服務內容

數據來源：招股說明書

（1）公司毛利率情況

公司創新藥研發和生命科學冷鏈服務的毛利率約32%，藥械商業流通冷鏈物流的毛利率約為20%，國際醫藥冷鏈服務的毛利率約為23%。

表3：公司IPO公布的近三年毛利率情況

數據來源：招股說明書（2023年數據未公開）

公司綜合毛利率約為30%左右，且隨著設備投入、折舊增加、人工費用、場地費用等支出上升，近年來毛利率逐年下滑，公司盈利能力有所減弱，也是成為公司IPO終止的重要原因。

（2）公司客戶情況

公司通過13年的持續努力，目前在創新藥研發冷鏈服務細分領域積累了優質的客戶資源和豐富的冷鏈服務經驗，已覆蓋生物醫藥行業客戶超過7，000家，已有超過5萬套自主研發的冷鏈裝備在日常業務中使用，累計使用超過100萬次。客戶資源豐富、類型廣泛，與恒瑞集團、復星集團、正大天晴、君實集團、藥明康德、金域集團等醫藥企業建立了長期合作關系。為客戶提供全鏈條一體化冷鏈服務，賦能生物醫藥客戶的供應鏈管理效率。

2022年公司總體前五大客戶收入占比為16.10%，客戶集中度較低，對單一客戶不存在重大依賴。

表4：2022年公司合并口徑下前五大客戶情況

數據來源：招股說明書（2023年數據未公開）

行業競爭情況

目前，我國生物醫藥冷鏈服務行業參與者較多，行業集中度較低，根據艾瑞咨詢報告，按照上海生生2022年國內創新藥研發和生命科學冷鏈服務板塊的收入計算，公司市占率約13.7%，為國內第一大創新藥研發冷鏈服務商，也是市場上為數不多的具備冷鏈裝備自研自產能力的生物醫藥冷鏈服務商。

表5：中國生物醫藥冷鏈服務行業代表企業

數據來源：和達產業研究院據公開資料整理

上海生生公司長期的投入和積累，雖然是行業內排名第一的龍頭企業，但市場占有率并不高，側面說明醫藥冷鏈行業集中度較低，競爭激烈，進一步造成公司毛利率持續下行、盈利能力擠壓。

行業壁壘情況

客戶準入壁壘

生物醫藥冷鏈服務的委托方往往對服務商的運營狀況、資質認證、過往項目經驗、項目執行能力、質量管理體系、員工管理與培訓體系等進行嚴格的審核。且對生物醫藥冷鏈服務商制訂了嚴格的考核流程，通過考核后方可進入合格供應商名單。

人才資源壁壘

生物醫藥冷鏈涉及諸多學科門類領域，包括醫藥管理、供應鏈管理、藥品冷凍冷藏技術、制冷技術、信息技術等。較強的專業性決定了行業需要了解醫藥知識和具備冷鏈物流運營經驗的復合型人才。

而一線服務人員，則需充分了解服務流程、冷鏈裝備、操作要求、客戶溝通等方面，目前此類服務團隊較為稀缺，大多數是經過企業內部長期培訓、老員工帶教以及豐富的項目經驗鍛煉而成，對新進入的企業構成了人才資源壁壘。

冷鏈裝備技術壁壘

生物醫藥冷鏈裝備主要包括冷鏈包裝、液氮罐、冷藏車等。相較于普通的快遞物流，生物醫藥由于其特殊的性質具有較為嚴格的溫控要求，而冷鏈裝備作為精準溫控的核心技術，對于生物醫藥冷鏈藥品及樣本的運輸及存儲具有極為關鍵的作用。由于生物醫藥冷鏈物流具有單次運量小、高安全性要求等特征，需要對全流程中藥品及樣本位置、溫度、移動路徑等數據進行實時的監控與追蹤，筑高了冷鏈裝備的技術壁壘。因此，醫藥冷鏈服務商需要具備數據追蹤、溫度監控、路線規劃、實時傳輸等相關技術能力，配備溫度計、GPS定位裝置等專業冷鏈裝備，以便對藥品及樣本進行實時監控、預警，并及時預報超溫等緊急情況，以便及時干預。

小結

生物醫藥冷鏈行業是一個涵蓋醫藥、物流及冷鏈的多產業融合領域，其復雜化、壁壘化、信息化及專業化的要求需要持續的研發投入、市場開拓以及規模優勢等，對于新進入者具有一定的挑戰性，至于生物醫藥園區運營商是否必要建設冷鏈物流配套，更好的服務其生物醫藥產業園區，需結合自身實際情況，進而實現園區服務、效益及生態間的平衡。

來源：和達產業研究院

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