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一、冷鏈物流概述

冷鏈物流可以讓蔬菜、水果、肉類、水產品等農產品最大限度地保持天然食品原有的、色澤、風味及營養，已成為世界各國保障農產品質量，提高農產品附加值和提升農產品國際市場競爭力的一種重要技術。

二、冷鏈物流行業現狀

我國冷鏈物流行業產業鏈上游主要為農副產品、生產加工商、企業生產基地以及生鮮產品，中游主要為冷鏈倉儲服務供應商，下游主要為冷鏈配送及銷售服務商。從需求端來看，我國冷鏈物流服務呈現高度定制化和個性化，訂單具有分散和非標的特點，尤其伴隨著末端生鮮零售場景的多元和碎片化，冷鏈運輸的要求日趨嚴格。

2021年政府對冷鏈物流業高度重視。據不完全統計，2021年國家層面出臺的冷鏈相關政策、規劃超過69項，其中由國務院出臺超過9項，從多維度指導部署推動冷鏈物流行業健康發展。

近年來，大眾食品安全意識提升，冷鏈物流的價值和地位愈發凸顯。冷鏈物流已由新興需求轉變為社會發展的基礎設施與剛性需求，冷鏈產業體系的現代化進入了“快車道”。據統計，2014-2021年國內冷鏈物流行業的市場規模持續擴大，由1500億元增長至4117億元，2014-2021年CAGR為15.52%。

數據顯示，2020年冷鏈物流市場規模超過3800億元，冷庫庫容近1.8億立方米，冷藏車保有量約28.7萬輛，分別是“十二五”末期的2.1倍、2倍和3倍左右。數據顯示，雖然總量有較大提升，但我國人均冷庫容量僅為0.13立方米，遠低于美國(0.49)、日本(0.32)、韓國(0.28)水平。

各國發達的冷鏈物流技術發展，龍頭企業在其中發揮著至關重要的。2020年6月16日，江門冷鏈產業園首批入選2020年省級優勢產區現代農業產業園，由廣東冷鏈龍頭企業廣東新供銷天業冷鏈集團有限公司為牽頭實施主體，國家級農業龍頭企業廣東雪印集團有限公司等10家龍頭企業共同參與建設，在2021年前總投資7.67億元。

三、冷鏈物流行業發展前景分析

2022年2月18日，供銷總社發布《全國供銷合作社“十四五”公共型農產品冷鏈物流發展專項規劃》，明確“十四五”期間，全國供銷合作社系統將建成600個縣域產地農產品冷鏈物流中心、100個農產品冷鏈物流樞紐基地、200個城市銷地農產品冷鏈物流中心。

2021年冷鏈行業發展的熱門領域在社區生鮮團購、預制品、冷鏈信息化和數字化等。企業融資主要用于：全國倉配網絡的拓展完善和智能運營平臺的持續升級、全面優化供應鏈、搭建人工智能冷鏈供應鏈管理平臺、冷鏈人才引進、加強技術方面的投入、完善產品質量安全追溯平臺、優化運營進行降本增效、需要進一步提升競爭壁壘和可持續發展能力。

另外冷鏈物流還關系著一個更大市場的發展。無論是疫苗、生物制品、生物制藥還是診斷試劑，都需要冷鏈運輸，而且對于溫控有著極為嚴格的要求。

冷鏈一直被視為物流運輸行業的“金字塔塔尖”成為每一家快遞企業的“兵家必爭之地”一些專業化冷鏈企業在利用資本化的手段加速并購整合，總之，中國冷鏈物流市場擁有極其燦爛的前景，一片藍海。

伴隨著我國經濟的不斷發展，人們生活水平的不斷提高，城鄉居民的購買力水平也在不斷提高。我國人民的消費需求也逐漸變得多樣化，因此潛在的市場需求將為冷鏈物流的發展提供巨大的空間。

十四五期間，我國提出“建設現代物流體系，加快發展冷鏈物流，統籌物流樞紐設施、骨干線路、區域分撥中心和末端配送節點建設，完善國家物流樞紐、骨干冷鏈物流基地設施條件”。在構建雙循環的新發展格局中，冷鏈物流發展將成為重要發力點。

一、冷鏈物流的定義

冷鏈物流泛指產品在生產、貯藏運輸、銷售，到消費前的各個環節中始終處于規定的低溫環境下，以保證食品質量，減少食品損耗的一項系統工程。冷鏈物流是隨著科學技術的進步、制冷技術的發展而建立起來的，是以冷凍工藝學為基礎、以制冷技術為手段的低溫物流過程。

資料來源：中商產業研究院

二、冷鏈物流行業發展政策

近幾年，國家相關部門積極研究和出臺相關鼓勵性政策，促進冷鏈物流發展。2021年8月，《商貿物流高質量發展專項行動計劃（20212025年）》提出了優化商貿物流網絡布局、建設城鄉高效配送體系、促進區域商貿物流一體化、提升商貿物流標準化水平、發展商貿物流新業態新模式、加快推進冷鏈物流發展、培育商貿物流骨干企業等12項重點任務。

資料來源：中商產業研究院整理

三、冷鏈物流行業發展現狀

1、市場規模

生鮮電商的發展帶動了食品消費市場的重塑，國內冷鏈需求正在快速增加。數據顯示，2017年至2020年我國食品冷鏈物流市場保持穩定增長態勢。2020年市場總規模為3729億元，2017年至2020年復合增長率約為14%，預計2022年中國冷鏈物流行業市場規模將增至4505億元。

數據來源：中物冷鏈委、中商產業研究院整理

2、細分市場占比

我國冷鏈物流市場一方面由食品冷鏈、醫藥冷鏈需求增長所驅動，另一方面受政策的持續支持，市場前景廣闊。冷鏈物流屬于綜合性行業，可根據業務性質的不同分為冷鏈運輸、冷鏈倉儲和其他服務（庫內操作、打包和貼標等服務），市場份額分別為40%、30%和30%。

3、市場需求情況

2020年我國冷鏈物流需求總量為2.65億噸，同比增長13.69%。隨著城鄉居民消費水平和消費能力不斷提高，冷鏈物流的需求持續旺盛。在疫情防控常態化形勢下，2021年冷鏈物流發展勢頭強勁，市場需求總量突破2.7億噸。預計2022年冷鏈物流需求總量將超3.2億噸。

數據來源：中物聯冷鏈委、中商產業研究院整理

從細分產品需求來看，蔬菜冷鏈物流需求總量占比27.8%；水果冷鏈物流需求占比23.5%；肉類冷鏈物流需求總量占比19.6%；水產品冷鏈物流需求總量占比16.4%；乳制品冷鏈物流需求總量占比7.1%；速凍食品冷鏈物流需求總量占比5.5%。

4、冷庫容量

冷庫堪稱冷鏈物流的“根據地”，冷庫的建設和發展，已成為國家骨干冷鏈物流基地的重中之重，并取得明顯成績。2020年全國冷庫總量達到7080萬噸（折合1.77億立方米），新增庫容1027.5萬噸，同比增長16.98%，該數字已超過美國。中商產業研究院預計2022年中國冷庫總量達到9726萬噸。

5、人均冷庫容量

人均冷庫容量是反映一個地區冷鏈物流行業發展質量的重要指標。從全球來看，中國城市人均冷庫容量偏小，低于發達國家水平。據相關數據顯示，2018年美國人均庫容面積達到0.49立方米/人，中國僅有0.13立方米/人，人均冷庫容量只占美國的1/4，國內冷庫建設規模仍有較大的成長空間，人均冷鏈資源水平還有待改善。

數據來源:中冷聯盟、中商產業研究院整理

6、相關企業注冊量

2020年，冷鏈物流相關企業新注冊了4375家，同比增長了28.9%。2021年受疫情影響，冷鏈物流相關企業注冊量減少。隨著疫情得到有效控制，預計2022年冷鏈物流相關企業注冊量將重回4000家。

數據來源：企查查、中商產業研究院整理

7、行業競爭格局

中國冷鏈物流行業起步晚，冷鏈企業普遍“小而散、缺專人、缺資金”，冷鏈行業市場集中度不高。根據“中國冷鏈物流百強企業”數據顯示，2019年冷鏈物流百強企業的冷鏈業務營收合計達550億元，同比增長38.05%，僅占總行業市場規模的16.2%，我國冷鏈市場競爭格局高度分散。

四、冷鏈物流行業重點企業

1、順豐控股

順豐控股股份有限公司位于廣東順德，是國內領先的綜合物流服務商。經過多年發展，順豐控股通過內生孵化+并購整合方式，快速延伸至快運、冷運、同城、供應鏈等領域，搭建了完整的一體化綜合物流服務體系。同時，順豐是一家具有“天網+地網+信息網”網絡規模優勢的智能物流運營商，擁有對全網絡強有力管控的經營模式。

2021年順豐控股營業收入達2072億元，同比增34.5%；凈利潤42.69億元，同比下降41.73%。2022年一季度順豐控股一季度營收629.84億元，同比增長47.78%；歸屬于上市公司股東的凈利潤10.22億元，同比增長203.35%。

數據來源：中商產業研究院整理

2、京東物流

京東集團2007年開始自建物流，2017年4月正式成立京東物流集團。2021年5月，京東物流于香港聯交所主板上市。京東物流重點布局一體化供應鏈，包括升級和擴展六大物流網絡，開發與供應鏈解決方案和物流服務相關的先進技術，擴展一體化解決方案的廣度和深度，提升供應鏈效率和用戶體驗，降低運營成本。2021年，京東物流實現營業收入1046.93億元，首次突破千億大關；凈利潤虧損158.42億元，同比下降283.21%。

3、晶雪節能

晶雪節能創立于1993年，是一家專注于冷庫圍護系統節能隔熱材料（節能隔熱/保溫夾芯板及配套產品）研發、設計、生產和銷售的國家高新技術制造企業，同時涉足工業建筑圍護系統節能保溫材料制造領域。晶雪節能具有冷庫圍護系統的設計、生產、安裝和維護一體化全方位服務能力，是國內領先的冷庫節能圍護系統整體解決方案提供商。

晶雪節能2021年實現營業收入9.14億元，同比增長18.28%；歸屬于上市公司股東的凈利潤0.67億元，同比增長11.45%。2022年一季度，實現營業收入0.92億元，凈利潤虧損0.04億元。

4、龍洲股份

龍洲集團股份有限公司2003年成立，于2012年6月在深圳證券交易所成功掛牌上市，成為福建省首家上市的道路運輸企業。龍洲集團加快大物流體系的建設，在位于閩粵贛三省交通樞紐的武平縣建設綜合物流園，發展服務農村最后一公里和農產品上行最初一公里的縣鄉村三級電商產業園。憑借優質深水岸線碼頭及配套港后多式聯運物流園，積極發展港口物流；以重大資產重組方式并購兆華供應鏈，發展瀝青等大宗商品加工、倉儲、集裝箱運輸、貿易及電子商務綜合服務的特種物流。

2021年龍洲股份實現營業收入49.68億元，同比增長37.99%；歸屬于上市公司股東的凈利潤0.13億元，較上年同期扭虧為盈。2022年一季度，實現營業收入8.53億元，凈利潤虧損0.19億元。

5、海容冷鏈

青島海容商用冷鏈股份有限公司位于青島，成立于2006年8月，2018年成功在上海證券交易所掛牌上市。海容冷鏈自成立以來專注于商用冷鏈設備的研發、生產、銷售和服務，以商用冷凍展示柜、商用冷藏展示柜、商超展示柜及商用智能售貨柜為核心產品。憑借過硬的產品質量和良好的市場口碑，海容冷鏈已成長為冷飲、冷食、啤酒、飲料、乳業、商業超市、連鎖便利店等眾多行業的優秀商用冷鏈設備供應商。

2021年海容冷鏈實現營業收入26.62億元，同比增長40.80%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.25億元，同比下滑16.02%。2022年一季度，實現營業收入8.4億元，實現凈利潤0.78億元。

五、冷鏈物流行業發展前景

1、國家政策方面大力支持圍護系統節能隔熱保溫材料行業的發展

冷庫和工業建筑圍護系統節能隔熱保溫材料主要應用于冷鏈物流、食品加工、商場超市、酒店及航空配餐、生物制藥、精細化工、精密電子等行業內冷庫及工業建筑的圍護系統。公司圍護系統節能隔熱保溫材料，屬于新型建筑材料。為促進冷鏈物流和新型建筑材料的發展，國家出臺了一系列鼓勵政策為冷庫和工業建筑圍護系統節能隔熱保溫材料行業發展提供了有利的外部政策環境。

2、生鮮食品、藥品安全意識加強推動冷鏈物流發展

生鮮食品行業是小生產大流通的行業，但是生鮮食品的冷藏運輸現狀不容樂觀，首先易腐保鮮食品的裝船、裝車大多是在露天而不是按照相關標準在冷庫和保溫場所操作；其次生鮮食品物流運作難度大，交貨期長，送貨不準時，配送成本較高。近年來層出不窮的食品、藥品安全事件，已經使食品、藥品安全逐步成為公共安全領域的突出問題。作為解決食品、藥品安全問題的舉措之一，國家大力支持冷鏈物流的發展以提高食品、藥品在儲存、運輸、配送等環節的安全，降低食品、藥品變質的風險。同時，社會對食品、藥品安全的關注度也在迅速加強。這在一定程度上促進了食品、藥品產地、消費地以及物流中轉地的冷庫建設，以保證食品、藥品安全。

2022年冷鏈物流行業研究報告

第一章 行業概況

冷鏈物流的對象產品包括一般產品有：農產品、禽禽肉類、水產品、花卉、加工食品、冷凍或速凍食品、冰淇淋和蛋奶制品、快餐原料、酒品飲料等；特殊的產品有：藥品（疫苗、血液）、化工品等。

冷鏈物流的基本特點

復雜性：冷藏物品在流通過程中質量隨著溫度和時間的變化而變化，不同的產品都必須要有對應的溫度控制和儲藏時間。這就大大提高了冷鏈物流的復雜性，所以說冷鏈物流是一個龐大的系統工程；

協調性：由于易腐生鮮產品的不易儲藏性，要求冷鏈物流必須高效運轉，物流過程中的每個環節都必須具有協調性，這樣才能保證整個鏈條的穩定運作；

高成本性：為了確保易腐生鮮產品在流通各環節中始終處于規定的低溫條件下，必須安裝溫控設備，使用冷藏車或低溫倉庫。為了提高物流運作效率又必須采用先進的信息系統等。這些都決定了冷鏈物流的成本要比其他物流系統成本偏高。

冷鏈設備

冷鏈設備是從供應鏈的角度來定義的。各類產品有其獨特性，產品的供應鏈也具有獨特性。冷凍類產品，由于產品要求所處的環境通常為低溫或低濕共同特性，所以稱為冷凍產品，冷凍產品的供應鏈稱為冷鏈；用于制造低溫、低濕環境的設備，稱為冷鏈設備。

具體的冷鏈設備有：低溫冷庫、常溫冷庫、低溫冰箱、普通冰箱、冷藏車、冷藏箱、疫苗運輸車、備用冰排等。

圖 冷鏈物流主要環節對應的冷鏈設備

圖 冷鏈物流概念圖

第二章 商業模式和技術發展

2.1 冷鏈物流產業鏈

圖 冷鏈物流產業鏈及相應主要冷鏈設備

冷鏈，通常指冷鏈物流，即以冷凍工藝為基礎、制冷技術為手段的物流活動，其目的在于使物品從生產到銷售的全部環節都能夠處在規定的溫度控制下，以保證物品的質量，并能夠減少損耗。

以冷鏈物流環節分，大致可分為生產加工、貼藏、運輸配送、銷售終端、消費終端等五個環節。

（1）產業鏈上游

中國冷藏車保有量及冷庫總量不斷上升，華東地區的冷庫市場基本飽和，但冷庫設施的充分度表明其華東地區生鮮電商平臺發展是未來冷庫市場的重要焦點；西北、西南等地區冷庫市場缺口較大，是冷庫行業發展的重點地區。生鮮電商的冷庫需求占比達到了16%，生鮮電商已經成為了冷庫需求的重要增長點，生鮮電商的發展也將繼續推動食品冷庫需求量的增長。

（2）產業鏈中游

傳統型冷鏈物流企業多具有冷庫資源、倉儲土地的資源優勢，但需在冷鏈物流的網絡運作方面投入較多的資金及時間成本。未來冷鏈物流將向輕資產方向發展，互聯網平臺和物流網絡融合的平臺式發展將是新的方向。隨著生鮮電商和電子商務的持續發展以及城鄉居民消費結構的變化，消費者在生鮮平臺下單成為主流消費模式，從而倒逼上游冷鏈倉儲運輸型企業未來朝著依托平臺式物流服務商的方向轉變。

冷鏈物流企業除擁有自營冷倉外，還和多方供應商建立協同或共配倉庫，如蘇寧物流2019年中國冷鏈自建和協同倉達到46座。小碼大眾未來三年也將在中國建立多座共倉冷庫，其中應用的管理系統、作業流程、培訓工作和物流冷鏈相關配套基礎設施則由冷鏈物流企業提供，通過縮短中間環節，實現產地直銷。

（3）產業鏈下游

冷鏈物流下游需求中以食品為主，食品又分為農產品、禽肉、乳制品等細分產品，食品冷鏈占冷鏈物流的比重接近90%，是冷鏈物流最主要的運用。冷鏈物流企業通過搭建供應鏈選貨場平臺，減少商品加價率，并讓利上下游客戶，同時為生鮮食品提供封閉運輸環境，從而減少產品損耗率。冷鏈物流通過搭建有量供應鏈選貨場平臺，建立從供應商到渠道端的直接供應體系，減少生鮮流通過程中的中間環節。以肉類為例，冷鏈運輸較常溫運輸，加價率減少45%，僅為40%。

冷鏈物流下游需求還包括醫藥冷鏈，醫藥冷鏈門檻較高，疫苗類制品、注射針劑、酊劑、口服藥品、外用藥品、血液制品等需要低溫條件下儲運的藥品的流通都屬于醫藥冷鏈物流的范疇。醫藥冷鏈行業監管嚴格，門檻高，前期投入大，且需要一定的客戶基礎支撐新業務的獲取，因此醫藥冷鏈與食品冷鏈有非常大區別。

2.2 商業模式

在冷凍食品的生產銷售鏈條中，冷鏈物流是非常重要的一環，它又可以分解為倉儲、運輸、配送等環節。在產業風口的推動下，冷鏈物流行業的每個環節都涌現出了很多頗具特色的代表企業。

縱觀國內冷鏈服務商，共有倉儲型、運輸型、城市配送型、綜合型、農產品交易型、供應鏈型、電商型、互聯網+冷鏈物流類和第四方類。

（1）倉儲型

冷庫分布不均行業集中度低。提及冷鏈物流，就不得不說其中的倉儲環節，即人們常說的冷庫。作為冷鏈物流的主要基礎設施，我國冷庫資源依然不充足，與歐美發達國家仍有一段差距。據業內人士分析，我國冷庫方面還呈現出資源分布不均衡、制冷技術落后、倉儲設備陳舊等現象。

在倉儲型模式中，太古冷鏈和普菲斯發展迅速，堪稱行業代表。除了太古集團和普菲斯這些外資企業之外，中國本土也涌現了一批優秀的冷鏈倉儲運營企業，諸如河南鮮易供應鏈、上海鄭明現代物流、上海錦江國際低溫物流、成都銀犁冷藏物流等。

（2）運輸型

從企業物流到物流企業。所謂運輸型，主要是指從事貨物低溫運輸業務為主，包括干線運輸、區域配送以及城市配送。目前中國冷鏈物流行業按此種模式運營的代表企業有雙匯物流、榮慶物流、眾榮物流等。

在上述企業中，除了榮慶物流屬于傳統物流轉型之外，雙匯物流和眾榮物流都是從企業物流逐步發展成物流企業的。據了解，雙匯物流隸屬于雙匯集團，而眾榮物流脫胎于眾品集團。

雙匯和眾品在其發展的過程中，離不開冷鏈物流的支撐。隨著企業規模的不斷擴大，之前的物流部門逐漸演變成了物流企業。

（3）配送型

倡導集約共配構建全國網絡。在冷鏈物流行業中，最為常見的便是配送型企業。他們以從事城市低溫倉儲和配送一體業務為主，其冷鏈物流車穿梭在城市的大街小巷。

據了解，北京快行線不僅推出了冷鏈城市配送、冷鏈零擔業務和冷鏈宅配三種業務，還針對三個業務板塊分別推出了恰時達、約時達和準時達三個冷鏈產品，主要服務于超市供應商、超市配送中心、連鎖餐飲配送中心、生鮮電商等四類客戶。

（4）綜合型

多元化運行加碼配送比重。所謂綜合型是指以從事低溫倉儲、干線運輸以及城市配送等綜合業務為主，代表企業有招商美冷、上海廣德、北京中冷等。和單一的冷鏈物流企業不同，其業務比較廣泛，涉及到倉儲、運輸和配送等各個方面。

（5）農產品交易型

以農產品批發市場為主體從事低溫倉儲業務。

（6）供應鏈型

后來居上穩居風口核心。所謂供應鏈型是指圍繞核心企業，通過對信息流、物流、資金流的控制，從采購到終端整個過程提供低溫運輸、加工、倉儲、配送服務，然后由分銷網絡把產品送到消費者手中。

（7）電商型

勢頭強勁優化資源整合。在冷鏈物流的商業模式中，電商型冷鏈物流是一種新興模式，主要指的是那些生鮮電商企業自主建設的冷鏈平臺，他們除了自用之外，還可以為電商平臺上的客戶提供冷鏈物流服務。這其中，尤以順豐冷運和菜鳥冷鏈為代表。

相較于順豐冷運的高舉高打，菜鳥網絡則低調了很多。據了解，菜鳥網絡專門為生鮮行業出臺了一套解決方案，已經在北京、上海、廣州、成都、武漢建了冷鏈分倉，并且保證36個城市24小時必達。

據介紹，菜鳥網絡將通過搭建全國冷鏈分倉體系，減少中轉環節，縮短配送路徑，提升配送時效;末端通過落地配網絡實現冷鏈配送及生鮮配送兩種配送方式，保障服務質量。主要服務水果、海產、肉類等生鮮類目。同時，也可根據商家實際業務需求提供上門攬收的生鮮配送服務。

（8）互聯網+冷鏈物流

依靠大數據、物聯網等技術，融合物流金融等服務，打造互聯網+冷鏈物流的交易平臺。

（9）第四方類

為第一方、第二方和第三方提供冷鏈物流規劃、咨詢、冷鏈物流信息系統、冷鏈供應鏈管理等活動的公司。

目前冷鏈物流市場的競爭者可分為四類：由傳統物流企業轉型，生產商自建自營的冷鏈部門，專業冷鏈服務商，國外冷鏈巨頭聯手國內企業設立的合資企業。

表 冷鏈物流指數主營結構（單位：萬元）

2.3 技術發展

冷鏈物流發展對技術與設備的依賴性強，代表著現代物流業發展的新方向，是物流技術發展的重要體現。

圖 冷鏈過程的技術與設備分析

資料來源：資產信息網 千際投行 中國冷鏈物流網 艾媒數據中心

冷鏈物流作為一項系統工程，涉及的技術領域非常廣泛，在技術方面，現代物流技術仍然是冷鏈物流技術發展的基石，信息化、自動化的倉運配物流技術是支撐整個冷鏈物流體系運作的基礎。

冷鏈運輸中有兩個重要環節：

（1）全程保持一個溫度

主要是由保溫材料、密封材料與密封技術等組成，與一般的保溫技術不同的是，冷鏈運輸的保溫技術要求保溫材料既要輕薄，又要具有良好的隔熱效應，要求密封材料密封效果更好，要求在車廂打開搬運裝卸作業條件下也應該盡量做到保溫效果。

（2）全程監控溫度情況

通過無線溫度監控系統，對冷鏈車進行全透明式的監控管理。比如冷冷溫濕度監控設備，集GPS定位和溫濕度監控為一體，無需布線，方便部署，可靈活拆裝；采用數字化溫度傳感器，高精度高可靠性；GPS和A-GPS雙定位，使定位更加精準；并且有離線補傳機制，保證數據的完整。是冷鏈運輸行業的不二之選，尤其是車輛不固定的企業，便攜式溫度監控設備是他們的最優之選。

2.4 政策監管

近年來，我國冷鏈物流行業發展呈健康向上態勢，冷鏈物流行業的健康發展，離不開國家政策的支持

布局建設100個左右國家骨干冷鏈物流基地，基本建成以國家骨干冷鏈物流基地為核心、產銷冷鏈集配中心和兩端冷鏈物流設施為支撐的三級冷鏈物流節點設施網絡。冷鏈物流規?；M織效率大幅提升，技術裝備水平和標準化、智慧化、綠色化水平明顯提高，成本水平顯著降低，服務能力顯著增強，形成一批具有較強國際競爭力的綜合性龍頭企業。農產品產后損失和食品流通浪費顯著減少?；窘ⅰ罢O管、企業自管、行業自律、社會監督”的監管機制。

展望2035年，全面建成現代冷鏈物流體系，設施網絡、技術裝備、服務質量達到世界先進水平，行業監管和治理能力基本實現現代化。

第三章 行業估值、定價機制和全球龍頭企業

3.1 行業綜合財務分析和估值方法

圖 綜合財務分析

圖 市場表現

圖 盈利預測

行業估值方法可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現率、P/S市銷率估值法、EV企業價值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現金流折現估值法、紅利折現模型、股權自由現金流折現模型、無杠桿自由現金流折現模型、凈資產價值法、經濟增加值折現模型、調整現值法、NAV凈資產價值估值法、賬面價值法、清算價值法、成本重置法、實物期權、LTV/CAC（客戶終身價值/客戶獲得成本）、P/GMV、P/C(customer)、梅特卡夫估值模型、PEV等。

表 主要上市公司市值對比

圖 漢鐘精機主營構成

資料來源：資產信息網 千際投行 Wind

圖 雪人股份主營構成

圖 海容冷鏈主營構成

3.2 行業發展

發展歷程

第一階段：由于制冷機、冷凍劑和電冰箱的發明，制冷技術開始廣泛應用于食品工業，食品工業得到了迅猛發展。隨后制冷技術向著規?；?、工業化發展，1908年，工程師Albert?Barrier在說明控制低溫條件能確保易腐食品品質時，第一次使用了法語冷鏈(Chainedu?Froid)這一術語，冷藏鏈初步形成。

第二階段：冷鏈物流已逐漸走向成熟，運輸品類更加多樣化，制冷技術和運輸設備更加先進。但是，由于這一時期仍然處于傳統工業化時代，冷藏食品零售業剛剛興起，零售商對冷鏈物流效率要求不高，交通設施相對落后，因此冷鏈物流在運行效率和配送銜接上還不夠完善。

第三階段：冷鏈物流已演化成為多品種、小批量、標準化和法規化模式，“冷鏈”的概念已由之前的“原產地初預冷冷庫冷藏運輸批發站點冷庫”發展成為“原產地一初預冷一冷庫冷藏運輸一批發站點冷庫零售商場冷柜一消費者冰箱”。這一階段的冷鏈物流已基本發展成熟。總而言之，國外的冷鏈物流發展歷程是漸進式的。

發展現狀

在世界冷鏈物流的發展過程中，美國、日本、德國、加拿大等國處于世界領先地位，這些國家根據本國農業的特點和需求不同開展農產品冷鏈物流體系建設，在醫藥冷鏈物流上也掌握著先進的技術。

從全球范圍冷鏈物流發展來看，目前美國、日本、歐洲等發達國家冷鏈物流發展處于世界領先地位，冷鏈物流體系建設較為完善并且在冷鏈物流技術應用方面也較為先進。

全球冷鏈物流巨頭如費普斯、冷王、New Cold 等，面向全球市場提供涵蓋技術研發、冷鏈倉儲、冷鏈運輸等綜合冷鏈物流服務，競爭優勢明顯。

與之相比，國內目前尚沒有一家可以面向全球甚至全國的冷鏈倉儲企業，以區域性服務為主，并且主要提供運輸、倉儲等基本物流服務，這兩個特質制約了中國冷鏈的發展水平。近年來，一些大型物流及電商企業，例如京東、阿里、順豐等紛紛涉足冷鏈物流業務。

全球主要國家冷鏈行業發展的優勢

（1）美國：美國注重食品的監督與管理，由專門部門干預、檢查預防措施，通過有效的反應機制對檢查中出現的問題作出快速響應。同時還根據各地氣候、土壤條件，建立蔬菜基地，專門生產少數幾種最適宜的蔬菜供應全國，形成較為完善的全國性蔬菜生產分工體系。整個冷鏈物流中采取先進的技術設備且設施充足。通過統一標準的操作守則和有組織地運行管理、推行區域化生產，銜接生產基地與終端用戶之間專業化的全程溫控，降低、避免質量損耗，實現收益的最大化。

（2）日本：日本是一個極其重視產品安全和保鮮程度的國家，在鮮果低溫流通保鮮技術方面處于領先位置。在明確腐爛主要與粗放采收、濫裝濫卸、包裝擠壓及運輸道路顛簸嚴重等有關后，日本除實行無傷采收、抗壓瓦楞紙箱輕量包裝等改進技術，還結合全國道路建設加強農村道路整頓建設，并通過研發先進的設施、設備來促成這一目標的達成。這些高效制冷設施的建設和"產地預冷低溫運輸低溫銷售"冷鏈流通的實施，保證了日本在無農藥或低農藥處理條件下能很好的實現食品的品質優、鮮度好、腐爛少。

（3）德國：向來以嚴謹聞名的德國，在冷鏈物流方面完善了監督體系，上至立法機構，監督部門，下至評估部門，生產企業，德國制定了相應法律法規，成立相關協會進行監督與管理，同時，政府撥款提供補貼，加強公路、碼頭、倉庫等基礎設施的建設，加大農產品物流技術的開發力度，保障了農產品的順暢流通。

（4）加拿大：加拿大設立專門的衛生安全、質量管理機構，研發先進的種植技術，如"基地養殖、溫室種植"等，同時，設立食品檢驗機構，推行果蔬的分級包裝處理，在最先一公里進行預處理及快速冷凍，減少產品質量損耗。實現全程專業化、規范化、社會化操作，降低成本，提高效率。

3.3 驅動因子

目前，我國冷鏈物流正持續向好發展，其主要驅動因素有以下幾點:

（1）城鎮化趨勢穩步推進

我國城鎮化道路起步較晚，尚處初級階段，有較大的發展空間。在聯合國開發計劃署發布的報告中指出，預計到2030年，中國將新增3.1億城市居民，屆時中國城市人口總數將超過10億，城鎮化率將達70%。城市居民無法實現農產品等食品的自產自銷，進一步帶動了肉禽蛋、水產品、乳制品等易腐食品和反季節蔬菜水果的消費總量;城鎮化進一步推動了農產品規?；?、集中化、區域化生產，因此加大了食品消費需要通過冷鏈物流方式實現由產地向城市輸送的需求。

隨著我國城鎮化道路的不斷推進，我國城鎮人口持續增加，而在城市地區居民的食品結構中，易腐食品占比較大，儲運離不開冷鏈。依照發達國家經驗，人均可支配收入提升到4000美金，冷凍、冷藏食品需求將逐步得到釋放，并推動冷凍冷藏食品消費和冷鏈產業的建設發展。

隨著城鎮化水平的提升、收入的提高、生活節奏的不斷加快，人們對于標準化的冷鏈供應產品需求將不斷增加，并推動冷鏈行業持續穩定發展。

（2）生鮮電商快速崛起

近年來，生鮮電商備受資本和市場青睞，不斷涌出，生鮮網絡零售額快速增長。由于生鮮電商產品冷鏈運輸比例遠高于初級農產品整體平均水平，這將是帶動總體冷鏈率上升的關鍵因素，生鮮電商需求也將支撐冷鏈物流市場的增長下限。

第三方冷鏈物流適合缺乏大規模投資自建物流能力的中小規模電商。早期生鮮電商多采用自建冷鏈物流保證服務質量，但生鮮電商目前正處于擴展業務版圖的早期階段，自建物流投資未必能始終跟上，因此成本低、社會化程度高的第三方物流若能保障服務質量，成功樹立品牌，將得到更多生鮮電商的青睞。

（3）無人零售漸成趨勢

隨著人工智能在各個領域應用推廣，無人超市、無人便利店、無人值守停車場、無樁共享單車這類的在無人值守范疇以內的新型零售模式開始在各個地方興起;當人們越來越厭煩在長久的排隊等待中消磨時間時，新的無人零售方式帶給了消費者更個性、更便捷的消費體驗。未來，無人零售店將逐步替代傳統便利店，同時，隨著成本降低，無人零售店的鋪設規?？赡苓h超傳統便利店的數量。

保守預計未來十年，無人零售店新增20萬家，無人零售店的投資額將達200億元。假設每個無人零售店配置5-10臺商用冷鏈產品設施，無人零售店對于商用冷鏈終端設施的新增需求就可達到100-200萬臺;如果每臺冷鏈產品設施單價5，000元，則無人零售店對應的冷鏈產業鏈規模將達到50-100億元。

（4）國家政策大力支持

近年來，冷鏈物流產業規劃、扶持政策和行業標準頻繁出臺，政策面的支持是冷鏈物流行業發展的重要邏輯之一。政府層面對于冷鏈物流的發展高度重視，開始從政策、法規角度推動物流行業及冷鏈物流轉型升級，支持力度不斷加大，提出了健全農產品冷鏈物流體系，支持冷鏈物流基礎設施建設等要求，督導冷鏈物流行業的快速完善。

政策支持為冷鏈物流行業發展提供了有利的環境，降低農產品冷鏈物流成本，支撐冷鏈物流基礎設施的建設，支持建設全程冷鏈物流和覆蓋農產品收集、加工、運輸、銷售各環節的冷鏈物流體系。

3.4 風險和挑戰

我國的冷鏈物流市場處于發展階段，提供了相當大的發展機會，但同時參與其中的企業也面臨風險和挑戰。這種風險主要來自于較大的投資和對冷鏈物流市場特性的把握。

中國現階段還屬于重資產的市場競爭環境，從事冷鏈物流需要冷庫或冷藏車輛的資金投入，相對于其它行業，從事冷鏈物流的投資要大得多。建冷庫，買冷藏車的投入相對于一般干貨物流要增加2到3倍，所以投入與回報的風險也較大。冷鏈物流又是包含較多制冷與保溫技術和管理知識的領域，對冷鏈技術的掌握和現代的物流管理手段和方法的運用是從事冷鏈物流必不可少的基本條件。不具備冷鏈運作的基本條件和沒有掌握冷鏈市場的基本特性而貿然進入冷鏈物流領域也會面臨較大的風險。

一些企業因為沒有適當的控制手段，并用可信賴的依據選擇合理控制標準，只能以超標準高成本來滿足客戶的要求，所以經營成本居高不下。冷鏈物流的運營成本和所承載的貨物成本相對其它行業也較高，所以錯誤和失敗所造成的損失也相應增加。

（1）冷鏈運輸率低

長期以來，我國初級農產品冷鏈運輸率一直低于歐美發達國家。國外果蔬、肉類、水產品的80%~90%為冷鏈運輸，而國內冷鏈運輸率僅為15%、30%和40%；國內冷鏈過程斷鏈比例高達67%、50%和42%，遠遠高于發達國家冷鏈斷鏈比例。

這是由于國內普遍缺乏冷鏈意識，消費者對生鮮品是否需要冷鏈保鮮尚沒有嚴格要求，同時我國冷庫分布區域性不均衡也導致大量產品的冷鏈環節出現“斷鏈”現象。在不具備充分冷鏈流通的情況下，果蔬類食品損耗量高達15%（發達國家的損耗量約為5%），損耗價值超過500億元，造成了巨大的浪費。

（2）人均冷庫容量偏低、分布不均

根據全球冷鏈聯盟（GCCA）的統計數據，2016年全球人均冷庫容量為0.2立方米，印度冷庫容量為1.41億立方米，位列全球第一，第二、三名分別為美國與我國，冷庫容量分別為1.10億立方米和1.07億立方米，但人均冷庫容積不到發達國家的1/2。

由于我國經濟發展的地域性特點，我國冷庫分布不均勻，華東地區冷庫容量已占到全國冷庫總容量近46%，其中山東、上海、江蘇發展速度較快，冷庫容量居前列；而我國果蔬產地的內陸各省市市場冷庫容量仍舊偏低，造成冷鏈物流在生產源頭缺乏預冷，產生源頭“斷鏈”。

局部供需的不匹配和冷鏈運輸能力不足導致企業倉儲能力未充分發揮，與人口、經濟發展并不匹配，這也決定了冷鏈物流未來成長的空間依然較大。

（3）行業集中度低，利潤率低

從競爭格局看，中國冷鏈物流行業處于較早期階段，集中度低，企業規模小。根據中物聯冷鏈委統計，2015年中國百強企業收入總額不足冷鏈市場的10%，美國前5強冷庫企業占市場份額約63%，而從2015年中國冷鏈物流百強企業排名來看，前10家企業總收入占百強企業總收入的48.5%，前20家企業總收入占百強企業總收入的61.4%。

3.5 競爭分析

我國冷鏈物流現狀

隨著人們生活水平的穩步提高，消費逐步升級，對于生鮮產品的需求增加，冷鏈物流行業開始受到廣泛關注。冷鏈物流的核心是“恒溫”，而且冷鏈物流的搭建對于相關的信息技術水平和設施硬件水平有很高的要求，需要不斷研發改進衛星定位和移動互聯網等先進信息技術，并將之應用到生鮮配送冷鏈物流的配送環節，進行全程定位和溫度監控。

我國冷鏈主要分布在華東、華北、華中等發達地區，尤其是上海、廣東等沿海地區的冷鏈設施比較完善，發展水平較高。而對于中西部地區冷庫則比較短缺，關鍵物流節點缺少冷凍冷藏設施?？偨Y為以下特點：

民營企業較為活躍

百強門檻快速增長

市場集中度進一步加強

東部地區企業競爭激烈

從技術方面來看，目前我國冷鏈物流行業專業人才供需缺口巨大，創新研發乏力，冷鏈相關領域的創新活力呈現回落趨勢。據資料顯示，2020年我國冷鏈專利/物流專利占比為18.92%較去年下降1.63個百分點；冷鏈發明專利/冷鏈專利為54.12%，較去年下降7.76個百分點。

圖 2016-2020年中國冷鏈物流專利占比情況

國外冷鏈物流的發展

國外的冷藏運輸距今已有160多年的歷史，很多發達國家的冷鏈物流發展都已趨成熟。

國外冷鏈物流優勢

（1）冷鏈應用水平比較高：目前發達國家生鮮產品的冷藏運輸率已經達到了90%，而我國僅有30%，與發達國家的平均水平差距較大。冷鏈基礎設施的不完善導致我國大部分生鮮產品都在常溫下流通，損耗過大。在發達國家，平均每千人配有1輛公路冷藏車。

（2）冷鏈物流成本比較低：由于國外冷鏈管理系統比較完善，基本實現生鮮配送環節的全覆蓋，成本比較能夠控制。而我國，每年約有20%-25%的果品和30%的蔬菜在中轉運輸及存放中腐爛損壞，損耗過大。

（3）冷鏈物流相關法律法規比較完善 ：由于發達國家的生鮮配送冷鏈物流起步早，關于這方面的法律法規也比較完善，并且制定了冷鏈物流的標準，對生鮮配送冷鏈物流過程的每一個流通環節都做出了嚴格規定及要求，法律體系搭建地比較完善。

與國外發達國家的差距

對標發達國家，我國冷鏈基礎設施建設有望進一步增強。近年來，冷鏈在中國投資領域受到高度關注，進入冷鏈行業的資金既包括政府扶持措施相關的配套資金，也包括大量的產業資本和風險投資。其中，政府扶持措施相關的配套資金主要去向為冷鏈基礎設施；而風險投資的方向則主要是冷鏈領域的初創企業，尤其集中在生鮮電商板塊。得益于這些資金的進入，冷鏈行業的基礎設施得到了快速的發展。其中，冷庫建設和冷藏車建造是冷鏈基礎設施建設的最核心的部分。

一方面，我國人均冷庫容量仍有較大增長空間，且冷庫發展不均衡狀態較為突出。雖然2018年中國冷藏倉庫總容量迅速增長，成為全球冷庫總容量增長的主要驅動力，然而城市居民人均冷庫容量仍低于全球平均水平。2019 年我國冷庫求租區擴增，全國冷庫需求總量超過 312.58 萬立方米， 主要冷庫資源需求集中于山東、廣東、上海等地。許多一線城市如北京、天津、上海等冷 庫時常處于滿租甚至爆倉狀態，冷庫資源較緊張，而一些二線城市如合肥、長沙、太原等有時卻出現供大于求的現象，這表明我國冷庫發展仍不均衡。

隨著我國進口肉類和水產品存儲需求量不斷增長、消費升級推動冷藏和冷凍食品需求的背景下，我國有望進一步加大冷鏈冷庫的建設和升級，帶來我國冷庫增量上行和存量 優化，進而促進整個冷鏈產業的發展。

另一方面，我國冷藏車保有量逐年攀升，智能化、環?；?、規范化成未來冷藏車發展趨勢。一直以來，我國冷藏車數量以及人均冷藏車保有量均顯著低于發達國家水平，對冷鏈物流行業的發展造成一定阻礙。隨著近幾年冷鏈行業的發展和政策推動，我國冷藏車的產銷量逐年增大：2020 年中國冷藏車銷量為 6.7 萬輛，同比增幅近 4 成，無論是銷量還是同比增幅均處于歷史最高位。2020 年中國冷藏車市場的保有量 達到 28.7 萬輛，與發達國家的差距不斷縮小。

在保有量增長的前提下，未來我國冷藏車的發展將突破量變，尋求質變。從技術來看， 隨著物聯網、云計算、大數據等技術的普及與應用，冷藏車市場越來越要求高技術含量、 高附加值的產品，市場對冷藏車的品質意識將逐步增強，因此智能化將會是中國冷藏車的發展趨勢。從能耗來看，目前由于我國新能源冷藏車技術發展不成熟、電池技術落后等相 關因素，導致新能源冷藏車發展較為緩慢，但在節能環保的大趨勢下，長遠來看新能源必定是冷藏車未來發展的潮流。

由于冷鏈市場尚未成熟，我國目前冷鏈流通率低、產品腐損率高。2015 至 2018 年，中國果蔬、肉類、 水產品冷鏈流通率分別由 22%、34%、41%提升至 25%、39%、63%，腐損率則分別控制到了 15%、8%、10%以下。盡管如此，與發達國家的平均冷鏈流通率 80%-100%、腐損率 在 5%以下的水平相比，中國冷鏈流通率仍較低、腐損率偏高，冷鏈效率仍有較大提升空間。

加強監管和技術支持有望改善冷鏈流通率和腐損率。較高的腐損率會大幅提高運輸成本，降低冷鏈企業的盈利能力。導致冷鏈產品腐損的原因主要有四點：

（1）產 品加工不當，包括加冰不足、包裝不善等；

（2）冷鏈設備不配套或損壞，所采用的保 溫溫度不夠低、優良冷庫分布不均等；

（3）冷鏈系統網絡布局不完善，優良冷庫分布 不均勻，導致交易場所或運輸途中冷鏈斷裂；

（4）行業監管不強，運輸人員操作不規范， 頻繁開閉庫門，導致熱源侵入量較高，品溫升高。

隨著我國技術水平的發展、政策監管的加強，和產業鏈環節的不斷完善，未來的冷鏈有望繼續提升流通率、降低運輸腐損率， 縮小我國與發達國家在冷鏈行業成熟度方面的差異。

冷鏈物流行業的長久發展需要強大的技術實力為保障，中國仍需不斷完善冷鏈技術 水平，降低成本，提升效率。冷鏈物流包含了從生產到銷售的各個環節，每個環節的效率和收益都與企業的制冷和保鮮技術能力息息相關。冷鏈運輸的前期投入雖然大，但對于行業發展來說十分必要。

我國目前的冷鏈技術水平還有待提升，當前中國 5G、無人機、區塊鏈的不斷發展和完善將為冷鏈行業智能化發展賦予了新的動能，一方面這些新科技開始逐漸被應用于提升各 環節的管理效率，另一方面一些老舊的設備也在不斷被淘汰升級，未來我國冷鏈物流行業 的發展，有望隨著各環節效率和盈利能力的提升進一步加快。

3.6 發展和行情復盤

當前，我國冷鏈物流行業產業鏈已大致成熟。產業鏈上游主要是冷鏈設備制造及冷鏈技術為主的制造環節;中游是倉儲及運輸環節;冷鏈物流行業的下游應用主要包括農產品冷鏈物流、藥品冷鏈物流以及化工冷鏈物流等。近年來，在國民經濟快速發展的背景下，人們對新鮮食品、冷藏食品的需求不斷提升，冷鏈物流行業因此取得了快速的發展。數據顯示，2017-2020年，我國冷鏈物流市場規模從2550億元增長至3740億元，年復合增長率為15%左右;隨著預制菜市場的繁榮及國家政策的持續支持，我國冷鏈物流行業將進一步保持高增長態勢，預計到2025年，市場規模將成功突破4500億元。

冷鏈物流行業發展趨勢：

（1）冷鏈技術水平不斷提升

（2）冷鏈企業的發展模式不斷創新

（3）冷鏈物流基礎設施將進一步完善

3.7 中國企業重要參與者

表 2022年冷鏈物流我國企業排名

(1) 順豐速運有限公司

順豐速運(集團)有限公司(簡稱“順豐”)成立于1993年，總部設在深圳，是一家主要經營國內、國際快遞及報關、報檢等業務的服務企業。產品與服務包括商務快遞和電商快遞兩大類，具體提供快遞、快運、冷運、醫藥及國際貨運五類服務。

(2) 京東物流

京東集團2007年開始自建物流，2017年4月正式成立京東物流集團，建立了包含倉儲網絡、綜合運輸網絡、最后一公里配送網絡、大件網絡、冷鏈物流網絡和跨境物流網絡在內的高度協同的六大網絡，具備數字化、廣泛和靈活的特點，服務范圍覆蓋了中國幾乎所有地區、城鎮和人口，不僅建立了中國電商與消費者之間的信賴關系，還通過211限時達等時效產品和上門服務，重新定義了物流服務標準。

(3) 希杰榮慶物流供應鏈有限公司

希杰榮慶物流供應鏈有限公司(以下簡稱“CJ榮慶”)創立于1985年，是一家集冷鏈、普運、化工、醫藥、汽配、快遞等核心業務于一體多元化發展的中外合資企業和國家AAAAA級綜合物流企業，為客戶提供包括全國公路運輸、配送、倉儲及SCM咨詢、物流方案優化等供應鏈服務。

(4) 新夏暉

新夏暉公司是中國領先的冷鏈物流服務綜合提供商，由順豐控股與美國夏暉公司合資成立。公司擁有全球領先的多溫度食品分發技術，專注于打通冷鏈端到端服務，為客戶提供一體化的供應鏈解決方案。目前公司在全國各主要城市已建立30+家物流中心，服務網絡覆蓋全國絕大部分大中型城市。

(5) 上海鄭明現代物流有限公司

上海鄭明現代物流有限公司于2011年5月31日在上海市工商局登記成立。法定代表人黃鄭明，公司經營范圍包括普通貨運，貨物專用運輸(集裝箱)，貨物專用運輸(冷藏保鮮)等。

(6) 上海光明領鮮物流有限公司

上海光明領鮮物流有限公司于2003年06月30日成立。法定代表人董國銀，公司經營范圍包括：道路貨物運輸，貨物專用運輸(冷藏保鮮)，貨運代理，倉儲服務(除專項)。

(7) 江蘇衛崗供應鏈管理集團有限公司

江蘇衛崗供應鏈管理集團有限公司于2014年02月28日成立。法定代表人白元龍，公司經營范圍包括：投資及投資咨詢和管理服務等。所獲榮譽 2020年8月7日，江蘇衛崗供應鏈管理集團有限公司名列2019中國冷鏈物流企業百強名單第7位。

(8) 濟南維爾康實業集團

濟南維爾康實業集團有限公司始建于1956年8月，是原國內十大肉聯廠之一的山東省濟南肉類聯合加工廠。目前已發展為集冷鏈物流及肉類水產批發市場、國家級口岸及國際貿易、生豬養殖屠宰加工、熟肉制品加工、出口食品加工等產業為一體的大型企業集團。維爾康集團總部位于濟南維爾康冷鏈物流園區(維爾康肉類水產批發市場);在山東聊城市建有肉類食品加工冷鏈物流園區、日照市建有內貿食品加工冷鏈物流園區;在江蘇省徐州市、淮安市建有出口食品加工基地。

(9) 漯河雙匯物流投資有限公司

雙匯物流投資有限公司(以下簡稱雙匯物流)是雙匯集團下屬的從事物流管理和物流業務的專業化冷藏物流冷鏈服務公司，總部設在河南省漯河市。雙匯物流冷鏈服務公司是以陸路為主的專業冷藏物流冷鏈服務公司，主要從事倉儲、分揀、配送、運輸、零擔等一體化的物流服務。

(10) 江蘇蘇寧物流有限公司

蘇寧物流始建于1990年，前身為蘇寧電器股份有限公司(現更名為蘇寧易購集團股份有限公司)物流部，是國內首批從事倉儲、配送等供應鏈全流程服務的企業，2012年蘇寧物流注冊成立公司，依托易購集團強大的軟硬件支持，由企業內物流獨立轉型成現代化第三方物流企業。

3.8 全球重要競爭者

(1) Lineage-Yearsley

美國Lineage Logistics于2018年11月收購了Yearsley Group。Yearsley Group在冷凍食品領域處于領先地位，有兩大業務板塊，分別是物流（YearsleyLogistics）和食品銷售（Yearsley Food）。Yearsley專注于為各類型客戶提供創新的一流解決方案，包括大型零售商、餐飲企業和生產企業。

(2) AgroMerchants-Crocontinental

2017年12月，Agro Merchants宣布收購Grocontinental，以此鞏固其在英國及愛爾蘭地區的市場地位，為客戶提供更好的增值服務。David Grocott和Linda Grocott，Grocontinental的第三代掌門人，繼續擔任聯合董事總經理。Agro此前在歐洲范圍內已進行了一系列并購，包括波蘭服務運輸公司Logistyka，葡萄牙冷藏運營商Frissul和Frigomato。

(3) EV Cargo

總部位于香港的私募股權EmergeVest一直活躍于英國物流市場尋找優質企業，目前已經將6家英國公司合并為英國最大的物流企業—EV Cargo，這六家公司分別為：Allport Cargo Services，Palletforce，CM Downton，Jigsaw，NFT和Adjuno。

第四章 未來展望

隨著近年來互聯網技術的發展，為巨大的冷鏈產業帶來了新的機遇和挑戰，目前很多傳統冷鏈物流企業正在向現代化轉型過程中探索，具體有以下幾種方式：

與互聯網技術深度融合，將互聯網等技術手段被廣泛應用于冷鏈物流領域中，創新全方位的融合發展模式；

采用覆蓋策略，即冷鏈物流企業在進行經營管理的過程中，通過對自身產品的創新并獲取相關的經濟效益的同時，為相關用戶提供對手產品，通過這樣的方式轉移注意力，拓寬自身市場覆蓋面；

根據客戶需求切入點創設服務產品，針對性的進行產品的運輸服務的改革創新;整合社會資源，實現眾包協作，從而實現互惠互利；

快速建立扁平化組織結構，提高冷鏈物流平臺的反應速度。

中國傳統冷鏈物流企業轉型發展建議

運用互聯網技術，創新冷鏈物流商業模式

快速建立扁平化組織結構

整合社會資源，實現眾包協作

根據客戶需求切人點創設服務產品

采用覆蓋策略拓寬服務范圍

未來發展趨勢

（1）冷鏈物流行業適應時代發展快速成長

（2）冷庫需求持續增長

（3）冷庫建設呈現兩極化發展趨勢促使冷庫圍護系統隔熱材料行業的變革

2022年中國冷鏈物流行業競爭格局分析：集中度進一步提升

近年來國內冷鏈業務發展迅速，百強企業營收規模不斷擴大。2020年百強企業總營業收入達695億元，占全年冷鏈物流市場總規模的比重為18.1%，冷鏈市場集中度進一步加強。預計2022年中國冷鏈物流百強企業營業收入將突破1000億元，營收占比將提高至22.8%。

　　近日，中國物流與采購聯合會冷鏈物流專業委員會發布了“2020年中國冷鏈物流百強企業”榜單。2020中國冷鏈物流冷鏈服務公司排行榜顯示，順豐速運有限公司、京東物流、榮慶物流供應鏈有限公司、新夏暉、上海鄭明現代物流有限公司、上海光明領鮮物流有限公司、漯河雙匯物流投資有限公司、江蘇衛崗集團有限公司、新希望運蕩枝科技有限公司、傳勝供應鏈管理（上海）有限公司排名全國前十。

2022年中國冷鏈物流行業發展現狀預測分析（圖）

中商情報網訊：冷鏈物流是健全“從農田到餐桌、從枝頭到舌尖”的生鮮農產品質量安全體系，提高醫藥產品物流全過程品質管控能力，支撐實施食品安全戰略和建設健康中國的重要保障。近年來，我國大力支持冷鏈物流產業發展，冷鏈物流產業發展迅猛。

（一）市場規模

我國城鎮化進程還在加速，中產階級還在擴增，消費者的食品安全意識也在不斷提升，京津冀地區、粵港澳大灣區等區域合作步伐在加快，并且生鮮電商帶動的國內農產品、冷鏈食品的產地、加工地和消費市場重塑，冷鏈需求正在快速增加。數據顯示，2020年我國食品冷鏈物流市場總規模為3832億元，同比增長13.0%，仍保持穩定增長態勢。預計2022年冷鏈物流行業市場規模將增至4567億元。

數據來源：中物聯冷鏈委、中商產業研究院整理

（二）市場需求

1、需求總量

2020年我國冷鏈物流需求總量為2.65億噸，同比增長13.69%。隨著城鄉居民消費水平和消費能力不斷提高，冷鏈物流的需求持續旺盛。在疫情防控常態化形勢下，2021年冷鏈物流發展勢頭強勁，市場需求總量突破2.7億噸。預計2022年冷鏈物流需求總量將超3.2億噸。

數據來源：中物聯冷鏈委、中商產業研究院整理

2、需求細分市場

蔬菜冷鏈物流需求總量占比27.8%；水果冷鏈物流需求占比23.5%；肉類冷鏈物流需求總量占比19.6%；水產品冷鏈物流需求總量占比16.4%；乳制品冷鏈物流需求總量占比7.1%；速凍食品冷鏈物流需求總量占比5.5%。

數據來源：中物聯冷鏈委、中商產業研究院整理

（三）企業注冊量

2020年，冷鏈物流相關企業新注冊了4375家，同比增長了28.9%。2021年受疫情影響，冷鏈物流相關企業注冊量減少。隨著疫情得到有效控制，預計2022年冷鏈物流相關企業注冊量將重回4000家。

數據來源：企查查、中商產業研究院整理

（四）競爭格局

近年來國內冷鏈業務發展迅速，百強企業營收規模不斷擴大。2020年百強企業總營業收入達695億元，占全年冷鏈物流市場總規模的比重為18.1%，冷鏈市場集中度進一步加強。預計2022年中國冷鏈物流百強企業營業收入將突破1000億元，營收占比將提高至22.8%。

數據來源：中物聯冷鏈委、中商產業研究院整理

（五）重點企業分析

資料來源：中物聯冷鏈委、中商產業研究院整理

《關于加快推進冷鏈物流運輸高質量發展的實施意見》

各省、自治區、直轄市、新疆生產建設兵團交通運輸廳（局、委）、郵政管理局，各地區鐵路監督管理局，各民航地區管理局，各鐵路局集團公司：

為深入貫徹黨中央、國務院決策部署，認真落實《“十四五”冷鏈物流發展規劃》，進一步推動冷鏈物流運輸（以下簡稱冷鏈運輸）高質量發展，更好滿足人民日益增長的美好生活需要，服務加快構建新發展格局，提出如下意見。

一、總體要求

以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹落實黨的十九大和十九屆歷次全會精神，完整、準確、全面貫徹新發展理念，以推動冷鏈物流高質量發展為主題，以深化供給側結構性改革為主線，以改革創新為根本動力，以滿足人民日益增長的美好生活需要為根本目的，著力完善冷鏈運輸基礎設施，提升技術裝備水平，創新運輸服務模式，健全冷鏈運輸監管體系，推進冷鏈運輸暢通高效、智慧便捷、安全規范發展，為保障食品流通安全、減少食品流通環節浪費、推動消費升級和培育新增長點、構建新發展格局提供有力支撐。

二、加快完善基礎設施網絡

（一）優化樞紐港站冷鏈設施布局。結合國家冷鏈物流骨干通道網絡建設，依托農產品優勢產區、重要集散地和主要銷區所在地貨運樞紐、主要港口、鐵路物流基地、樞紐機場，統籌冷鏈物流基礎設施規劃布局，推動鐵路專用線進入物流園區、港口碼頭，完善干支銜接、區域分撥、倉儲配送等冷鏈運輸服務功能，提升冷鏈運輸支撐保障能力。

（二）完善產銷冷鏈運輸設施網絡。支持有條件的縣級物流中心和鄉鎮運輸服務站拓展冷鏈物流服務功能，為農產品產地預冷、冷藏保鮮、移動倉儲、低溫分揀等設施設備提供運營場所，改善農產品產地“最初一公里”冷鏈物流設施條件。依托城市綠色貨運配送示范工程，在冷鏈產品消費和中轉規模較大的城市，推進建設銷地冷鏈集配中心，研究設置冷鏈配送車輛卸貨臨時停車位，推動出臺冷鏈配送車輛便利通行政策，提升城市冷鏈配送服務質量。鼓勵生鮮電商、寄遞物流企業加大城市冷鏈前置倉等“最后一公里”設施建設力度，在社區、商業樓宇等設置智能冷鏈自提柜等，提升便民服務水平。

三、推動技術裝備創新升級

（三）推進冷鏈運輸工具專業化發展。加強冷鏈運輸車輛技術管理，冷鏈運輸車輛應當按規定配備符合標準要求的制冷和溫度監測設備，并保持功能良好。強化冷鏈運輸車輛相關標準引導作用，推廣應用多溫層、新能源冷鏈運輸車輛，支持城市冷鏈配送車輛安裝使用尾板。加快鐵路機械冷藏車更新升級，加大貨車軸端發電、機車供電、電網取電等技術攻關力度，研發和制造適應小批量、多批次、高時效運輸需求的鐵路冷藏車型。

（四）促進冷鏈運載單元標準化發展。推廣應用標準化周轉箱、托盤、籠車等運載單元以及冷藏集裝箱、蓄冷箱、保溫箱等單元化冷鏈載器具，提高帶板運輸比例。鼓勵企業研發應用適合果蔬等農產品的單元化包裝，推動冷鏈運輸全程“不倒托”“不拆箱”，減少運輸環節損耗。加強冷藏集裝箱檢驗檢測，大力發展國際海運標準冷藏集裝箱，推動和規范海運冷藏集裝箱在道路運輸等其他運輸方式中的使用。

（五）推廣應用智能化溫控設施設備。加強溫濕度監測設備、衛星定位裝置、視頻監控設備、電子圍欄等在冷鏈運輸車輛、保溫箱、集裝箱的推廣應用，鼓勵企業建立完善冷鏈運輸溫度監測管理信息系統，實現對冷鏈運輸過程的溫濕度實時監測、自動調節、遠程控制等，促進冷鏈運輸上下游企業溫控信息共享，提升冷鏈運輸過程智能溫控管理水平。開展基于區塊鏈和物聯網的冷藏集裝箱港航服務提升行動，鼓勵重點海運企業安裝配備冷藏集裝箱物聯網設備，實現海運企業、代理企業、貨主等各方對冷藏集裝箱實時跟蹤、智能溫控、全程可溯。

四、創新運輸組織服務模式

（六）創新冷鏈運輸組織模式。依托多式聯運示范工程，積極推進冷鏈物流多式聯運發展。鼓勵鐵路企業開行冷鏈班列，推動冷鏈班列與冷鏈海運直達快線無縫銜接，積極發展“海運+冷鏈班列”海鐵聯運新模式。推動冷鏈陸空聯運發展，支持發展冷鮮航班和冷鏈卡車航班網絡，探索機場異地貨站模式，提升一體化組織服務能力。大力發展面向高端生鮮食品、醫藥產品的航空冷鏈物流，支持口岸機場建設具有國際貨運、冷鏈倉儲、報關、檢驗檢測檢疫等功能的航空貨運冷鏈物流服務通道，提升航空冷鏈運輸效率。

（七）培育冷鏈運輸骨干企業。組織開展冷鏈運輸服務品牌宣傳推廣工作，宣傳推廣服務優質、組織高效、安全規范的冷鏈運輸服務模式，打造一批知名冷鏈運輸服務品牌。引導冷鏈運輸企業加強與果蔬、水產、肉類等生產加工企業的聯盟合作，積極發展公路冷鏈專線、多溫區共同配送、“生鮮電商+冷鏈宅配”、“中央廚房+食材冷鏈配送”、“水產品深加工+冷鏈運輸”等新模式。支持冷鏈物流企業建設網絡貨運平臺，優化整合產品、冷庫、冷鏈運輸車輛等資源，培育龍頭冷鏈物流企業，提升市場集中度。

（八）增強跨境冷鏈物流服務能力。支持國際物流企業通過合資合作、自建網絡、兼并收購等方式，延伸境外地面服務網絡，提升跨境冷鏈物流全程組織能力，培育一批具有較強國際競爭力的現代冷鏈物流企業。推進國際物流企業與跨境電商平

來源：冷鏈行業資訊

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