冷庫很“熱”，我國冷庫階段性過剩，長期需求大于供給

時間：2024-11-01 19:37:54來源：admin01欄目：冷鏈新聞閱讀：

冷庫起源于古代的冰窖。古人冬季儲藏冰塊供夏季使用，當時藏冰的冰窖就是冷庫的初級原始階段。十九世紀中葉，世界上第一臺機械制冷設備裝置問世，利用人工制冷設備控制低溫取得成功，為現代冷庫制冷打下基礎。從此冷庫建筑在許多國家迅速發展，農畜產品從收獲、加工到商品出售的各個環節全部實現了冷藏。

01. 國際冷庫市場

歐美發達國家和日本很早就開始重視冷鏈建設和管理，現在已經形成了完整的冷鏈體系。據全球冷鏈聯盟（Global Cold Chain Alliance）統計，2021年全球冷庫庫容量達到7.01億立方米，相比2018年上漲30.03%，其中北美和中國貢獻了大部分增長。中國冷庫總容量排在印度和美國之后，位列全球第三，但城市居民人均擁有的冷庫容量不足0.15立方米，僅約為美國的四分之一、日本的二分之一。歐美的水果、蔬菜等農產品在采摘、運輸、儲存等環節的損耗率小于5%，日本果蔬冷鏈流通率超過95%；而我國果蔬、肉類、水產品等的冷鏈流通率僅分別達到22%、34%和41%，與美日等發達國家仍存在巨大的差距。

圖 1 全球主要國家城市居民人均冷庫容量（立方米）

數據來源：世邦魏理仕。

02.我國冷庫市場規模

我國是使用冰窖歷史最悠久的國家之一，早在2000多年前的《詩經》中記載有古人使用冰窖的記載。早期，我國冷藏依舊使用冰窖為主。在世界制冷技術水平飛速發展的帶動下，我國1955年建造第一座現代意義的肉品儲藏冷庫，1968年建成第一座生果儲藏冷庫，1978年建成第一座氣調冷庫。近年來，隨著中國居民收入水平的不斷提高，消費者對食品種類、質量、營養，以及口味的多樣化消費需求也顯著增加。而新鮮的食品需要通過冷藏或冷凍的方式進行運輸、加工、儲存和配送。有鑒于此，在旺盛的消費需求驅動之下，我國冷庫行業正步入高速發展階段。根據中關村綠色冷鏈物流產業聯盟發布的歷年全國冷鏈物流企業分布圖顯示，2017-2023年上半年，我國冷鏈物流重點聯系企業的冷庫容量從3609萬噸增長至6126萬噸，年復合增長率為9.22%。

圖 2 2017-2023年上半年我國冷鏈物流重點企業冷庫容量

數據來源：中冷聯盟2017-2023年《全國冷鏈物流企業分布圖》，深企投產業研究院整理。

隨著人民群眾日益增長的消費、健康需求以及電商滲透率提升的零售發展趨勢，冷鏈物流也處于中高速發展階段。2016-2022年冷鏈物流市場規模從2210億元增長至4916億元，近6年復合增長率為18.5%，冷鏈企業加速從小、散、多、亂向規模化、集中化方向發展。據中國物流與采購聯合會最新統計數據顯示，2023年1-5月，我國冷鏈物流總額為2.65萬億元，同比增長4.1%；我國冷鏈物流市場規模達2395億元，同比增長3.6%；公共型冷庫庫容新增980萬立方米，同比增長4.2%。預計至2025年我國冷鏈物流行業規模可達5500億元人民幣，其中冷鏈運輸占比40%，冷庫倉儲服務占比30%。

圖 3 2016-2022年我國冷鏈物流市場規模

資料來源：2016-2020年數據來源于中物聯冷鏈委，2021年數據來源于《中國冷鏈物流發展報告（2022）》，2022年數據來源于《中國商貿物流發展報告（2022年）》；深企投產業研究院整理。

全國冷庫需求長期大于供給。冷庫需求方面：世邦魏理仕根據中國主要農產品產量和周轉率，“十四五”冷鏈發展規劃提成的冷鏈滲透率以及冷鏈下游需求的增速，綜合推算2021年中國冷庫的潛在需求約為29541萬立方米，2022-2025年中國冷庫需求面積將繼續維持8-9%左右的增長。冷庫供給方面：據中物聯冷鏈委不完全統計，2020年，全國冷庫總量達到7080萬噸，折合1.77億立方米，新增庫容1027.5萬噸，同比增長16.98%；2021年突破1.95億立方米。根據中國物流與采購聯合會報告，預計2022年，我國公共型冷庫總容量將達2.1億立方米，同比增長7.7%。冷庫潛在需求與冷庫供給方面存在一定的差距。

圖 4 2016-2025E我國冷庫供給和需求情況

數據來源：中物聯冷鏈委、世邦魏理仕。

03.我國冷庫結構

按冷庫溫度分類。我國冷庫可以分為冷凍庫（-18℃以下）、冷藏庫（0-10℃）、恒溫庫，其中冷凍庫比占比高達70%，是冷庫的主要溫區，主要用于存儲冷凍食品；冷藏庫占比約25%，主要用于存儲生鮮及短期保存物品；恒溫區和其他溫區占比5%。

圖 5 我國冷庫溫區分類結構

數據來源：CBRE世邦魏理仕，平安銀行整理。

按使用功能分類。我國冷庫可以分為功能型冷庫、市場型冷庫、產地型冷庫、生產型冷庫以及其他。其中功能型冷庫又分為配送型和分撥型，占所有冷鏈的47%，主要承擔存儲、分撥、配送和加工等功能；主要分布于全國物流樞紐、主要物流節點和消費地城市；由于其地處樞紐型城市，以及功能齊全，能靈活適應不同倉儲租戶的要求，因而更受投資追捧。

表 1 我國不同功能冷庫情況

資料來源：中物冷鏈委、世邦魏理仕，深企投產業研究院整理。

按品質分類。世邦魏理仕結合國家冷庫設計規范、相關政策文件及行業未來趨勢，從建筑形態、層高、承重、溫區等維度綜合提出冷庫分類分級標準，將冷庫分為A、B和C三類。其中A類和B類為高標準冷庫，C類為低標冷庫。根據世邦魏理仕對主要城市冷庫的數據監測和評估，全國高標冷庫《A類和B類》合計面積為876萬平方米，在中國冷庫總存量中占比不足1/3，其中A類冷庫僅為13%，B類冷庫19%。市場上的存量冷庫，依然以傳統的低標冷庫（C類）為主，占比68%。根據《“十四五”冷鏈物流發展規劃》，要求淘汰關停不合規不合法冷庫、老舊高耗能冷庫、加快冷鏈設施改造升級。隨著物流地產商以及投資者紛紛進入冷鏈領域，未來高標冷庫將為成為冷庫增量市場的主要形態。

圖 6 我國各類標準冷庫占比及特征

資料來源：世邦魏理仕。

表 2 我國冷庫標準及特點

資料來源：世邦魏理仕，深企投產業研究院整理。

04.我國冷庫區域分布

在市場驅動下，我國冷庫分布不夠均衡，主要集中在經濟相對發達且消費旺盛的地區，沿海港口、一二線城市、樞紐城市冷鏈資源豐富，市場需求大，經濟效益高；相比之下，產地市場、西部和北部地區冷鏈資源相對較少。根據中冷聯盟發布的《2022全國冷鏈物流企業分布圖》，按照庫容量來看，山東省2022年冷庫容量為644.84萬噸，排名全國第一，占全國總庫容的11.34%；排名2-15位的分別為廣東、上海、河南、江蘇、福建、遼寧、北京、天津、河北、湖北、湖南、浙江、江西和四川，庫容量分別為470.39萬噸、440萬元、431.30萬噸、393.95萬噸、258.71萬噸、246.12萬噸、222.83萬噸、219.91萬噸、202.76萬噸、201.64萬噸、192.47萬噸、188.11萬噸、153.24萬噸、144.14萬噸。

圖 7 2022年我國冷庫容量分省市排名前15位（噸）

資料來源：中冷聯盟，深企投產業研究院整理。統計口徑為冷鏈物流重點聯系企業庫容。

05.重點企業分析

目前，具備高標冷庫全國網絡布局能力的企業為數不多，其中萬緯冷鏈、北京亞冷、上海鄭明、美庫、宇培國際、普冷國際、上海啟橙、中外運冷鏈處于行業前列。根據世邦魏理仕的數據監測，2021年底上述八家企業在全國已布局的高標冷庫總數量達到182家（含在建和待建項目），冷庫總面積達到380萬平方米，其中已交付面積為243萬平方米。若從全國冷庫市場總存量來看，上述八家企業的占比不足10%，市場集中度低，行業格局分散；從高標冷庫市場總存量來看，上述八家企業占比達到27.7%，其中萬緯冷鏈占比10.1%，排名第一位，其次是北京亞冷（5.7%）、宇培國際（3.7%）、上海鄭明（2.5%）、中外運冷鏈（1.9%）等。根據國際冷藏倉庫協會（IARW）數據顯示，2021年美國冷庫市場CR8為54.9%，頭部企業Lineage、Americold的市場份額更是高達24.2%和18.0%。相比之下，中國冷庫市場存在較大的整合空間。

圖 8 2021年我國高標冷庫市場格局（已交付面積）

資料來源：世邦魏理仕。

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