【中國工商?投資風向】冷鏈物流進入爆發期

時間：2024-10-29 08:37:41來源：admin01欄目：冷鏈新聞閱讀：

世界認為冷鏈物流產業會保持持續向上都的過程

在外在需求和行業內在動力均逐漸向好的環境下，冷鏈物流有望迎來快速發展契機。

2017年酷暑時節，“網紅”盒馬鮮生落子北京。

所到之處，均掀起了小小的波瀾。對這個新的零售業態落戶自己生活周邊，不少居民口口相傳，并在微信朋友圈發圖進行展示。

北京是繼上海、寧波之后，盒馬鮮生成功開拓的第三個城市，盒馬鮮生在年底之前還將在北京開出12家店。

盒馬鮮生是阿里巴巴對線下超市完全重構的新零售業態。盒馬是超市，是餐飲店，也是菜市場，但這樣的描述似乎又都不準確。消費者可到店購買，也可以在盒馬APP下單。而盒馬最大的特點之一就是快速配送：門店附近3公里范圍內，30分鐘送貨上門。

2015年，盒馬正式成立。而彼時生鮮電商正舉步維艱，一度被寄予厚望的B2C和O2O都沒能解決這個品類固有的頑疾：高損耗、非標準、高冷鏈物流配送成本、品類不全，無法滿足消費者對生鮮的即時性需求。

但盒馬的投資人和創始人團隊共同達成了清晰目標之一：在冷鏈物流成本可控的范圍內做到30分鐘送達。“基于超市做3公里物流配送，可以用常溫配送替代冷鏈物流，成本可控，所以這個商業模式是成立的。”創始人侯毅說。

如今，盒馬的30分鐘送達背后，是盒馬對數據和技術的嫻熟應用以及生鮮配送模式的創新。

冷鏈物流企業爭奪市場

所謂冷鏈物流，是能使生鮮食品在采收、加工、包裝、儲存、運輸以及銷售的整個過程中處于適宜條件，最大程度保持生鮮食品以及迅冷藏產品質量的途徑。

打開各大電商平臺的網頁，生鮮農產品琳瑯滿目，幾乎各類農產品都有銷售。在電商平臺訂購鮮活農產品，商家一般都會保證短時間內迅速送達，而要把這些鮮活的農產品配送到客戶手中，離不開冷鏈物流。

但購買過冰鮮產品的消費者，有不少遭遇了收到貨物時包裝盒里的冰袋早就融化了的經歷。當下，消費者對高品質生鮮產品的消費能力正在迅速提高，但是冷鏈物流市場仍然面臨著基礎設施不足、物流成本居高不下的狀況，這已經成為阻礙生鮮電商發展的“瓶頸”。

生鮮農產品的易腐性決定了冷鏈物流設施的要求較高。為了爭奪市場，一些企業不惜花大力氣，紛紛通過現金和硬件設備的投入、流程的優化和信息化來避免新鮮蔬菜水果在配送過程中損壞變質。

譬如在吃櫻桃的時節，僅櫻桃這一項，順豐公司就會新增99條冷藏的干線，投入14架全貨機，可以實現659個流向2天內到達，11000個流向3天內到達的效果。

也有企業采用一段式全程冷鏈，即配送貨物與速遞融合在一起的方式來保證配送時效，譬如盒馬生鮮。但在順豐速運深圳分公司銷售負責人朱禮全看來，這種方式成本端的投入依舊是關鍵，他做了一個統計，如果配送的每單單價小于200元，則會產生虧損。另外，目前消費者對生鮮類產品的購買多為體驗式購買，客戶的單價往往不高，這也加大了配送成本。

對產品運輸中的磕碰以及腐爛的因素所造成的物流損失及成本，一些企業會針對生鮮產品的包裝方案進行升級，在設計增強差異化的保險包裝以及冷藏門控能力的同時，也在中轉優化上建立預警機制，提前預估流量的高峰期，確保運輸的暢通。

譬如，在控制物流成本方面，順豐通過對產品的精準分析，不同的產品特性采取不同的運輸方式，使得部分產品的運輸成本降低了20%左右。

而京東物流則通過規模化平臺化運營的優勢，通過全國自建物流、逐步布網以提升冷鏈物流網。

行業20%以上的年復合增長速度

事實上，冷鏈物流行業面臨的問題不僅在此。天風證券交通運輸行業首席分析師姜明指出：“當消費者不在家中的時候，物流企業可能只能做一些重復配送服務。此外，冷鏈市場當中由于國家的法規以及政策標準并不是特別清晰，可能會導致市場上的一些劣幣驅逐良幣。”冷鏈物流的復雜性、協調性和高成本性特點，也對進軍冷鏈物流的企業提出了挑戰。

深圳潤民網上商城主要銷售自己養殖的品牌豬肉，剛開始營業的時候，訂單主要依靠自己的冷鏈配送，后來隨著訂購新鮮豬肉的人越來越多，自營的冷鏈配送遠遠跟不上訂單的快速增長，除了兩小時內必須送到的訂單外，其余的訂單全部交給第三方專業的公司進行配送。

根據中國物流和采購聯合會發布的報告：“2017年，隨著消費結構升級和消費模式創新，冷鏈物流行業繼續保持中高速增長，未來五年，冷鏈物流市場將以20%以上的年復合增長速度發展，到2020年市場規模有望達到4700億元。”

一邊是整個行業的成本高企問題難以解決，一邊則是社會需求的增長導致整個行業的野蠻生長。

物流業的老大——順豐對未來頗有信心。順豐預計2017年，集團的生鮮快遞交易規模在43億元以上。目前，在冷鏈物流市場，順豐的市場占有率在10%左右，每年的增速保持在40%左右，在生鮮食物中，水果、肉類、魚蝦蟹這三個品類中順豐的占有率都高達了75%。

全產業鏈呈現投資機會

市場既廣大且向好，導致目前眾多農業企業、物流企業、零售企業、電商企業紛紛積極進軍冷鏈物流領域。

新希望集團是做飼料起家的，但是其創始人劉永好一直在謀求戰略轉型，尋找新的發展機遇。最新的動作就是，新希望正在發力冷鏈物流板塊，將把冷凍庫、冷鏈物流的車輛和整個體系全體集中起來，成立新希望冷鏈物流冷鏈服務公司。

在2017中國綠公司年會上，劉永好透露，新希望正在布局冷鏈物流板塊，欲達到10億元的規模，并謀求在A股上市。

按照新希望的戰略發展報告計劃，新希望將轉型做中央大廚房，把中央大廚房生產的產品配送到餐館、商店和機關食堂，這中間的關鍵，就是冷鏈物流體系。由于冷鏈物流體系投資大、回報慢，目前社會上并沒有合適的物流體系可供新希望使用。因此，新希望期望自己開發建設冷鏈物流體系。目前，新希望已經在四川、貴州、云南、上海、北京、廣東等地整合了近20家冷鏈物流體系。對中小物流企業的收購及對行業需求的整合，讓新希望成為中國冷鏈物流的優勢企業。

中國郵政速遞物流股份有限公司則在山東、遼寧、甘肅、陜西、河北、山西等六地聯動，以實現生鮮冷鏈配送全國次日達。京東組建京東物流子集團，在全國布局上十多個大型的冷庫，能夠實現覆蓋全國300多個城市。

近幾年，生鮮行業發展迅速，為冷鏈物流可持續發展帶來了巨大的空間，萬得冷鏈物流指數從2017年的1月份低點2559.45持續上漲，年中，漲幅已近20%。

另外截至7月初，申萬物流行業板塊29家上市公司中，已有11家預告了上半年業績，10家凈利潤實現增長。

對此，姜明作出分析：冷鏈物流行業保持持續增長，一是老百姓收入的提升對于瓜果蔬菜等產品消費量在增加，另外一些專業級的電商推動“最后一公里”物流作為服務品質的保障，向一些高端客戶進行宣傳推廣，這也是一個促進因素。長期來看，姜明認為冷鏈物流產業鏈一定會保持持續向上的過程。

分析人士認為，隨著居民消費能力和消費結構的變化以及新一輪消費升級，物流作為與消費密不可分的行業，也面臨著新的發展機遇，冷鏈行業本身潛力巨大，具有投資價值。在外在需求和行業內動力均逐漸向好的環境下，冷鏈物流有望迎來快速發展契機。

對于全產業鏈存在的投資機會，長江證券交通運輸行業首席分析師韓軼超分析：首先是冷鏈干線運輸，每年將近有700億左右的收入規模，增速的話在10%到30%不等；對于冷庫運營，一年大概會有400多億的收入規模，每年增速達到30%以上；此外，城市內的冷鏈配送，目前來看整個行業還是處于一種供不應求的狀態，具有共同配送比例比較低的特點；而冷鏈設備行業則需求穩健，空間較大。

無論如何，對于消費者來說，足不出戶就能夠以線下價錢買到準時到家的各種新鮮品質和服務，無疑這才是個更好的時代。

我國冷鏈物流產業鏈及商業模式分析

1.冷鏈設備和技術。冷鏈物流涵蓋冷凍加工，冷藏儲藏、冷鏈運輸和冷鏈銷售全過程。冷鏈行業景氣度提升會帶動冷庫、冷藏運輸車和速凍設備等冷鏈設施設備受益。冷鏈物流的主要設施包括冷庫或低溫物流中心、生鮮食品加工中心（包括中央廚房）、冷藏運輸車、超市陳列柜等。而在冷鏈物流的所有環節中，冷庫是最核心的設施，其投資在冷鏈建設的占比中也是最高的。目前，國內企業主要采用的冷鏈技術集中在儲藏和冷藏階段，實現供應鏈管理系統進行全面溫控是未來的發展方向。以節能為要點的先進智能解決方案將成為冷鏈物流行業的技術方向，目前來看，日本走在了最前列。

2.倉儲。成熟的冷鏈體系有嚴格的溫度帶標準。我國目前的冷庫總容量超過8000多萬立方米，可存儲超3000萬噸的商品，但很多冷庫僅限于肉類、魚類的冷凍和儲藏，功能相對單一。全球有13個國家冷庫容量已經呈現出每年超過10%的增速，其中增長率最高的是土耳其、印度、秘魯和中國。權威數據顯示，全球最大的冷庫產業排名前三位的分別是印度、美國和中國。目前我國冷庫的行業集中度較低，尚未出現具有超強整合能力的巨頭，排名前十的冷鏈倉儲運營商占整個市場的10.5%，前30名運營商占17.3%。運營分散使得企業各自為政，無法形成規模效應進行優化調度，拖累了行業整體的盈利水平。

3.運送。作為冷鏈基礎設施，冷藏車發展預期將加速。冷庫和冷藏車是冷鏈兩種最基本基礎設施，冷庫在發達地區建設逐漸飽和，但是冷藏車整體體量依然較小。2015年我國冷藏車的銷量達到1.8萬輛，同比增長了9.65%。根據中國汽車技術研究中心的統計資料，2000年我國冷藏車銷量只有3900臺左右，15年間翻了近5倍，CAGR超過10%。我國冷藏運輸目前以公路為主導，預計2020年公路冷藏車市場將達到41億元，未來5年的CAGR為5%左右。從公路冷藏車現在的保有量來看，市場容量超過8萬輛。隨著公路運輸所帶來的環境問題以及貨運司機用工短缺問題的出現，鐵路運輸也隨之迎來發展契機。

4.商業模式。國內冷鏈服務提供商主要有8種商業模式，分別是運輸型、倉儲型、城市配送型、綜合型、交易型、供應鏈型、電商型和“物聯網+”型。而目前該市場的競爭者可以分為四大類，分別為由傳統物流企業轉型、生產商自建自營的冷鏈部門、專業冷鏈服務商、國外冷鏈巨頭聯手國內企業設立的合資企業。

5.利潤率。我國常溫利潤率為10%，冷鏈利潤率為8%，而發達國家冷鏈的利潤率可以達到20%-30%。

國內農產品電商接近4000家，其中僅有1%盈利。尤其是大型電商盈利受拖累影響較為嚴重，主要是因為要搭建物流鏈條，成本回收期較長。

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